El par se mantiene en un rango de 300 puntos, desde prácticamente un mes: atrapado entre dos niveles Fibonacci, el 50% en la zona de 1.3800 y el 61.8% en 1.3485, ambos del rally alcista de Marzo a Noviembre de 2009, la consolidación se extiende sin definir una tendencia. Mirando el gráfico semanal, la indecisión del mercado respecto a este par es mucho más clara: el par lleva 5 semanas abriendo y cerrando casi al mismo nivel, 5 dojis seguidos. Realmente algo que no podemos dejar de notar. Técnicamente, el gráfico también nos muestra que el par parece estar formando un suelo redondeado, con los indicadores saturados en el extremo inferior, sugiriendo ambos datos, una probable continuación alcista, si y sólo si, el par logra cerrar esta semana claramente por encima de 1.3800.

En lo que respecta a los niveles intradiarios, el par también se mantiene en rango, aunque más estrecho. Desde el precio actual, las resistencias las encontramos en 1.3685, 1.3710 y 1.3740 en tanto que los soportes se ubican en 1.3640, 1.3610 y la fuerte zona de 1.3580.

 Dado que hoy no es día para operar a corto plazo debido a los feriados y la falta de volumen, al menos para mi, es una buena oportunidad para echar un vistazo a gráficos más grandes.

En gráfico diario podemos apreciar cómo  el par, luego de quebrar la línea de tendencia alcista proveniente de Marzo aceleró a la baja, aproximándose a la zona de 1.4185, 50% de retroceso del rally mensual 1.60/1.23; la media móvil simple de 20 períodos muestra una marcada inclinación bajista, en tanto que los indicadores alcanzaron niveles de sobre venta que el par corrige desde ayer. Si colocamos un Fibo al último rally bajista en día vemos que el par se apróxima a 1.4430 23.6% del  rally, y primera resistencia a tener en cuenta, seguida de la zona de 1.4560, 38.2% del mismo rally.

Los gráficos de 4 horas, muestran a los indicadores con claro momento alcista, pero en el plazo, el movimiento podría considerarse correctivo en tanto el precio se mantenga por debajo del mencionado 1.4560; por encima de este nivel, sólo el quiebre de 1.4620 pondría en duda la continuación bajista del par en el mediano plazo. Por el contrario, un quiebre por debajo de 1.4185 confirmaría una continuación a la baja del par, con un soporte intermedio en la zona de 1.4300. De todas maneras, conviene esperar la publicación del informe de Ordenes de Bienes Durables para ver la reacción posterior al resultado del informe.

Recuerden que muchos mercados están cerrados, por lo que podríamos ver reacciones más importantes el próximo domingo con la apertura de Asia.

Mirando el gráfico diario, el par parece estar formando una figura de reversión, un doble techo en la zona de 1.5050/60. Si el par no recupera su tendencia alcista, y continua a la baja quebrando el cuello de la figura, podríamos encontrarnos ante un claro cambio de tendencia en el par, dado que la formación se encuentra exactamente al final de una tendencia alcista. De todas maneras, la línea de cuello, se encuentra bastante lejos del precio actual, alredor de 1.4620 por lo que habrá que esperar que el precio alcance dicho nivel, sin superar los máximos actuales (lo que invalidaría la figura)

Pasando a gráficos de 4 horas y para lo que resta del día, el par tiene un fuerte soporte en la zona de 1.4910, EMA de 55 períodos. Por debajo del mismo, los proximos puntos a considerar serán 1.4860 y 1.4820. Las resistencias para hoy, las ubicamos en 1.4980, 1.5020 y la zona de 1.5050/60.

El par GBP / USD, permaneció en un rango de consolidación desde principios de Junio, precedido por una importante tendencia alcista. En el grafico podemos observar con claridad que empezamos la semana, no sólo por encima del rango, además también por encima del retroceso (61,8%) de la última caída semanal 1.8670/1.3502, lo que nos sugiere una continuación alcista. Aunque es probable que veamos algunas correcciones, la actual tendencia alcista perdería fuerza solo rompiendo 1,6550 a la baja. Para el día de hoy tendremos resistencias en 1,6880 máximo de hoy, seguido por 1.6910 y por encima 1,6960. Los soportes en cambio, estarán en 1,6775, 1,6740 y 1,6700.

El par GBP / USD a pesar de que permanece en el rango a estas alturas “clásico”, tiende a recuperar la tendencia alcista. Técnicamente hablando, y mirando los gráficos diarios, se encuentra en una etapa de consolidación a largo plazo con una clara tendencia alcista previa. Un cierre semanal por encima de los 1.6600/60, nos confirmaría la tendencia alcista mayor en el plazo.
En cuanto al gráfico de 4 horas, el par se está moviendo dentro de un canal ascendente, con 1,6550 estático como primer nivel de resistencia a considerar antes de la zona de 1,6600.la SMA 20 está actuando como primer soporte dinámico, ahora alrededor de 1,6460, seguido por una fuerte zona en 1.6420, y finalmente 1.6370/80, proyección de la base del canal. De consolidar por encima de 1.6550 podríamos ver una importante aceleración en el par.

El apetito por el riesgo fue sin dudas el mayor ganador de esta semana, llena de eventos macro de primera línea. Así el dólar cierra a la baja frente a todos sus rivales, a excepción del yen. Las bolsas continúan en franca recuperación con Wall Street muy cerca de sus valores máximos desde el pasado mes de Noviembre en 8591 puntos y el Nikkei también positivo en máximos de varios meses por encima de los 9449 puntos.
Sin muchas sorpresas, los resultados del tan esperado test de estrés de los 19 bancos más grandes de Estados Unidos resultaron en línea con los rumores y comentarios filtrados estos últimos días, 10 bancos necesitarán incrementar su capital en algo más de 74.6 billones de dólares. La Libra que alcanzo los 1.5200 en su pico máximo, retrocedió fuertemente luego de que el BOE expandiera la compra de activos financieros, mientras que el Euro alcanzo un nuevo máximo mensual frente al dólar luego de que el ECB anunciara planes para comprar cerca de 60 billones en deuda pública, y tras recortar su tasa de interés de 1.25% a 1.00%.
La fuerte suba del oro y el petróleo, ayudo además a que tanto el dólar australiano como el canadiense, alcanzaran máximos de varias semanas frente al dólar. El oro cotiza sobre el cierre de la semana en 915 dólares la onza, mientras que el petróleo se aproxima rápidamente a los 60 dólares por barril.
Para la semana entrante, y con el Euro quebrando el techo del canal alcista diario alrededor de 1.3515, es de esperarse que la divisa hegemónica continúe apreciándose. La libra por su parte deberá cerrar la semana por encima de 1.5115 para confirmar una continuación al alza.
Buen fin de semana para todos.

Con la divisa europea luchando por definir un posible cambio de tendencia, la decisión del ECB el próximo jueves es uno de los pocos indicadores macroeconómicos que sin dudas puede lograr exactamente eso: definir la tendencia de la divisa hegemónica. La decisión no solo respecto a tasas sino a otras policitas que podrán o no implementarse, podrá ser el catalizador que marque una reversión definitiva de la tendencia bajista actual, o simplemente darle más impulso. Desde Octubre pasado, el banco central europeo ha recortado su tasa un 3%, llevándola a 1.25% record mínimo desde la creación del organismo. Si bien el recorte podría considerarse agresivo, la verdad es que comparado con el resto de sus pares el recorte es de los menos significativos en el total, por lo que el euro ha mantenido su estatus de divisa de alto rendimiento, al menos hasta ahora.
La euro zona, es precisamente eso: una zona, un conjunto de países. El objetivo del ECB, del banco central, es mantener la inflación bajo control. Nunca fue diseñado ni pensado para combatir la recesión. Podrá lograrlo? El PBI continúa cayendo desde el segundo semestre del 2008, junto a la producción industrial. El consumo decae, el desempleo aumenta. La recesión global se mantendrá a lo largo de todo este año, y difícilmente veamos señales más allá de algunas de estabilización, difícilmente de crecimiento. Mientras tanto, la inflación se mantuvo en Abril en un record mínimo de 0.6% en bases anuales, lejos de los 2% máxime que tolera el ECB y que marcan la estabilidad de precios. Mientras el petróleo se mantenga en los 50 dólares por barril, (y no más allá de los 60 o 70 dólares que sería un precio lógico) es posible que los costos de alimento y energía se mantengan estables, por lo que no veremos picos de inflación por encima del nivel crítico.
Sin expectativas de inflación, pero sí de recesión, no será un recorte de tasas (ya prácticamente descontado por el mercado) sino el anuncio de futuros recortes, o la aplicación de medidas no convencionales (y el detalle de las mismas) lo que podría sacudir al mercado: esencialmente significaría, que Europa está en las mismas condiciones que el resto de sus pares, pero que como viene ocurriendo últimamente, reacciona tarde. Difícilmente esto reditúe en un beneficio para la divisa hegemónica.

El sentimiento del mercado parece haberse estabilizado en esta semana, y el optimismo es el ganador de esta batalla. De la “guerra” (llámese crisis) no hablemos porque el fin de la misma dista aún de ser visible. Lo que hemos visto estos días, han sido sobre todo signos de que disminuye el ritmo de la contracción económica en varias de las economías más fuertes, y para hablar de una verdadera recuperación, el mercado necesita informes macroeconómicos positivos, y signos de crecimiento durante los próximos 2 o 3 meses al menos.

Comenzando con la reunión del G7 que se desarrolla en estos momentos, y los eventos de riesgo programados para la próximas semanas, que incluyen los resultados del PBI del primer trimestre en Estados Unidos, las Nóminas de empleo y una importante cantidad de informes de producción y sentimiento económico en Europa e Inglaterra, e incluso la decisión del ECB respecto a política monetaria, es de esperarse ver mayores definiciones en cuanto al rumbo de cada divisa. Es notable lo sucedido hoy viernes: en términos generales, cada divisa reaccionó más en relación a su propia situación macro, que a las bolsas. Por su parte el Índice Dow Jones, se halla cerca de cerrar una semana mayormente negativa, apenas por encima del precio de apertura, alrededor de los 8090 puntos.

Mientras que el oro cierra una semana muy positiva, con la onza cerca de los $ 920, el petróleo también se recupera cotizando apenas por debajo de los $ 52.00 el barril, aunque aún así, por debajo del precio de apertura de la semana en $ 53.60. El precio de las comodities al alza, junto al apetito por el riesgo y la venta masiva de dólares desde ayer jueves, favoreció a divisas tales como el Dólar Australiano y al Dólar Canadiense, en franca recuperación. Más fueron sin dudas el Euro y el Yen japonés, los absolutos ganadores de esta semana: el Euro continúa apreciándose muy cerca de los 1.3300 a menos de 3 horas del cierre de la semana, mientras que el Yen, cotizando apenas por encima de los Y97.00 frente al dólar, se encuentra muy cerca de retomar una tendencia alcista mayor en el plazo.

Amigos, eso es todo por hoy. Nos vemos el lunes temprano. Buen fin de semana pata todos!

Termina otra semana con resultados mixtos del dólar, ante sus principales rivales, y si algo vale destacar esta semana, es que finalmente parece ser que cada divisa, comienza a reaccionar en forma un poco más independiente a su propia situación macroeconómica, aunque el mercado aun dista de alejarse de los vaivenes de los mercados accionarios.
El Euro es la divisa donde más se nota el desprendimiento del mercado de divisas, con el sentimiento generalizado. La divisa hegemónica mantuvo toda la semana un tono bajista, y finaliza la misma prácticamente en mínimos muy cerca del nivel 1.3000, luego de que distintos miembros del Banco Central Europeo, dejaran en claro que a partir de la próxima reunión en Mayo, no solo es probable que continúen recortando tasas, sino que además aplicaran medidas no convencionales para combatir la recesión reinante en la Euro zona. El Franco Suizo por su parte, retomó su tendencia bajista sobre el cierre de la semana, luego de que el SNB dejara en claro que está dispuesto a intervenir nuevamente, para evitar la apreciación de su divisa.
La libra, alcanzó un máximo de 1.5070 en una semana sin reportes macro de importancia que pudieran afectarla, aunque cierra la semana 300 puntos por debajo del mencionado nivel. Habrá que esperar pues, los reportes de la próxima semana para confirmar la recuperación de la divisa inglesa.
En cuanto al yen, volvió a apreciarse aunque se mantiene dentro de rangos más o menos estrechos frente a sus principales rivales, cerrando la semana con tendencia levemente alcista.
El Índice Dow Jones cierra la semana en máximos desde el pasado Febrero, por encima de los 8100 puntos, apoyado por los buenos resultados del primer trimestre de los grandes bancos americanos. Nos encontramos el lunes. Buen fin de semana!

Abril llegó y trajo consigo reportes macroeconómicos de alta repercusión en el mercado de divisas, que no defraudaron a los inversores. El dólar perdió así su condición de refugio, y cierra la semana presentando perdidas ante todos sus rivales excepto el yen, que dada su condición de divisa refugio, es lógico que ante el optimismo actual, también cierre la semana con perdidas. Muchos factores son los que influyeron en la actual situación entre ellos, una mejoría a nivel general de los datos macroeconómicos de Estados Unidos: las ventas de viviendas pendientes crecieron así como el ISM manufacturero; y como viene ocurriendo últimamente, los buenos datos de Estados Unidos, no afectan en si al dólar, sino directamente al sentimiento general del mercado. Un buen dato macroeconómico provoca a los inversores a tomar posiciones de más riesgo, abandonando la seguridad de la divisa americana, por lo que esta cae.

Más los eventos de alto riesgo, se concentraron en los últimos dos días de la semana: por un lado la reunión del G20 que aún continua, pero que generó desde el comienzo un incremento del optimismo general, cuando los líderes mundiales propusieron un plan para incrementar la ayuda internacional a 1.1 trillones de dólares, para amortiguar la peor recesión global que el mundo sufre desde la Segunda Guerra Mundial. La propuesta incluye canalizar 750 billones al FMI 100 billones al Banco Mundial, y disponer de los otros 350 billones para financiar el comercio. Además solicitaron unificar medidas regulatorias para las empresas financieras. Por otra parte y también el jueves pasado, el ECB sorprendió recortando sus tasas solo en 0.25% puntos básicos en lugar de los 0.50% esperados por el mercado y su Presidente Jean Claude Trichet, dejó clara la posibilidad de futuros recortes, aunque no realizó ningún comentario sobre otro tipo de medidas, dándole así fuerza al Euro.

Sin dudas, la divisa más favorecida de la semana fue la Libra Esterlina que termina la semana por encima de los 1.4800 y con clara tendencia alcista para la próxima semana.

Hoy a primera hora, las nóminas de empleo no agrícola en Estados Unidos, arrojaron cifras cercanas a mínimos de más de 25 años, por lo que el sentimiento positivo generalizado se vio “interrumpido”; la bolsa americana que llegó a superar la resistencia clave de 8000 puntos, no logró mantenerse y en estos momentos se encuentra negativa, pero alrededor de los 7900 puntos.

Para la semana entrante, la primera completa del mes, se espera una gran cantidad de reportes de primera línea, aunque habrá que ser cautos con el feriado largo de Semana Santa: es probable que la semana presente un bajo volumen de actividad, y no veamos grandes reacciones en el mercado de divisas, hasta el martes 14 de Abril cuando el mercado retome su actividad al 100%.