Estimados amigos, a través de este posteo, quiero acercarlos a una nueva serie educativa que tendrá lugar semanalmente a partir de hoy. Como muchos de Uds. saben, debo mi formación en el mundo del forex al Trader College, por lo que es un gusto para mi compartir con Uds, las enseñanazas de Dr. Mario DAgostino, director de la Institución.

Disfruten la lectura!

Hola Amigos, en el Medioevo las personas temían por el fin del mundo, por una especie de castigo profético y final que les impediría el renacimiento en un eterno paraíso, en tanto que el hombre moderno teme por la desaparición de sus posesiones, siendo que la era del desarrollo, le brinda seguridad y para muchos prosperidad, se espera por tanto que esa prosperidad sea transferida por generaciones.
Es por ello que las crisis afectan tanto y en forma inmediata el comportamiento de las masas y las expectativas económicas.-
Sin embargo muchos nos hemos preguntado, estos acomodamientos de las variables buscando un nuevo orden o crisis, ¿Son de alguna manera anticipables y predecibles?-
Hemos conocido ya otras crisis, algunas como el crack del ‘29, que a pocos supérstites les ha tocado vivir y que todos los analistas de la época , se vanaglorian de haber anticipado , así como el posterior resurgimiento económico del los años ‘50.
También el efecto dominó de algunas bolsas Asiáticas, como las crisis de los años 1987/88 que arrollaron financieramente a empresas que brillaban en la constelación de los Índices Asiáticos y que hoy no figuran.
En Países con un desarrollo creciente, como es el caso de México sus ciclos (expansión recesión), de alguna manera se vinculan a los de EEUU, ya por su cercanía geográfica, o por la intensidad y competitividad del intercambio comercial entre sus fronteras. Su ultima gran crisis la del año 94 fue precisamente muy poco después de firmarse el tratado de Libre Comercio con EEUU.
Consecuentemente para los que han habitado el cono sur saben que cada 8/10 años, la Argentina luego de un periodo de expansión ingresa inevitablemente en un quiebre institucional o un default económico. - Su última gran crisis con incautamiento de los depósitos bancarios fue en el 2001. Ya habrán hecho la cuenta y sabrán lo que nos depara el 2009 para este querido país.
Hay algunas teorías que explican mientras que otras previenen estos cambios abruptos para algunos, y necesarios para otros.
Analicemos el esquema teórico de los ciclos de Nicolai Kondratieff, economista ruso que presentó sus trabajos en la década de 1920, hablaba ya sobre un paralelismo entre los ciclos económicos y la sincronización entre producción y factores económicos, como precios de metales, tasas de interés, salarios y valores de bienes raíces.
Kondratieff explicaba que los ciclos económicos de los países, presentan una expansión u Onda larga y una retracción que a la vez coinciden sincrónicamente con los ciclos de las materias primas, los precios de bienes muebles, salarios sectoriales y tasas de interés.-
Ante expansiones o máximos precios logrados armónica y sincronizadamente por parte de dichos componentes económicos, los ciclos tienden a pasar de la expansión a la retracción.
El agravante o diferencia entre la época donde Kondratrieff publica su teoría y la actualidad es que el mundo hoy día, por efectos de la comunicación de base tecnológica, esta Globalizado, y dentro de esta hipótesis de vinculación absoluta, el vuelo de una mariposa en Shangai debería repercutir en las antípodas geográficas del mundo informatizado.
Algo de especial significancia lo constituye el dato que, los ciclos que plantea el esquema económico de Kondratieff, suponen etapas de 50 años a partir de la cual la economía se expande o contrae.
El ultimo cambio de ciclo acorde a esta medición, (que comenzó en el año 1800), se produjo en la década del 1950 y tiene una teórica fase final cercana al año 2000, fecha a partir de la cual tanto la reserva federal americana como los principales bancos centrales de los países mas desarrollados, comienzan a fabricar medidas de política monetaria, que intentan diferir o adormecer el efecto de retracción del ciclo económico global.-
Para comprobar los extremos de esta teoría falta confrontar los datos meramente conjetúrales y compararlos con los sucesos reales.
Tomemos como ejemplo lo ocurrido antes de esta crisis, desde el 2007 a la fecha:
1. Dow Jones 2007 Máximo histórico 14.200.puntos básicos
2. Precio del Petróleo (2008) Máximo. 10 años. 147.20 Barril.
3. Oro 2008 precio record 1.028 la Onza.
4. Bienes Raíces top price square feet Reino Unido, Usa, Europa.
5. Paridad Euro Dólar 2008 Máximo 10 años 1.6030.
6. Café 2008 Precio Máximo últimos 5 años 171.50 qtn.
7. Tasas de Interés (2007) Usa 5.25% Máximo últimos 5 años
8. Tasa de Interés (2008) BCE 4.25%. desde su creación 2002.-

Ahora bien como resultado inicial de esta comparativa debemos necesariamente tener en cuenta que:
1. Los precios y valores de Índices, Materias primas y tasas de interés están íntimamente relacionados a los ciclos expansivos o recesivos de la economía. Por lo que conviene siempre vigilar de cerca dichos factores y mantenerse informado de su interrelación.
2. Uno de los efectos de la globalización es la sincronización, por lo que ningún evento económico puede aislarse ya que sus consecuencias además de inexorables, brindan un indicio, bastante probo por cierto ,de lo que puede ocurrir en términos de ciclos.
3. Asimismo dentro de cada Macro ciclo económico co-existen mini ciclos que pueden ser anticipados por la misma metodología de comparar, Índices, Divisas, Tasas, Commodities y relacionarlos.

Mario DAgostino
Director
Trader College

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