Hola

La mañana de hoy comienza agitada debido a los datos provenientes de la economía norteamericana, donde se dio a conocer un muy mal dato de peticiones semanales por subsidio de desempleo. A juzgar por la rápida reacción en el mercado de futuros, el mercado esperaba mejores cifras, por lo que la aversión al riesgo retorna a los mercados financieros.

EL USD

Como lo habíamos señalado en el día de ayer el USD parecía retornar a su senda de moneda refugio, sin embargo el dato resulta tan malo que los operadores salieron rápidamente a vender la divisa norteamericana, lo que nos plantea un escenario de debilidad para esta moneda el día de hoy en el caso de que las bolsas registren un descenso interesante.

ESCENARIO PARA TOMA DE UTILIDADES

La cifra de hoy nos recuerda lo profundo de la crisis en el año 2009, y hay que enfatizar que el desempleo es el tema al que más atención le prestan los inversionistas hoy en día ya que este condiciona la recuperación de la economía más grande del mundo. Es por esto que las dudas en cuanto a la recuperación económica pueden incrementarse y parece ser un escenario propicio para que muchos operadores tomen utilidades después de una semana al alza.

LOS RECOMENDADOS

Mis apuestas para el día de hoy son el JPY y el CHF, este último presenta un renovado fortalecimiento incluso frente al JPY que afronta una posible intervención por parte del BOJ.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Hola:

En la mañana de hoy observamos la mayoría de los mercados financieros en terreno negativo, seguramente como respuesta al interesante avance que presentaron los mercados americanos hacia el final de la jornada de negociaciones el día de ayer.

El día de hoy se dio a conocer la votación del BOE que mostro nuevamente el deseo de uno de los miembros por un incremento de 25 puntos básicos mientras que los ocho restantes optaron por mantener la tasa sin modificaciones.  Al parecer muchos traders estaban esperando que todos los miembros  decidieran por unanimidad mantener la tasa de interés  inalterada. Es por esto que luego de la noticia la GBP experimento una gran fortaleza y por ahora se perfila como una de las monedas más fuertes.

EL USD

Debo confesar que ha sido una verdadera pesadilla tratar de explicar el comportamiento del USD ya que se encontraba en una especie de “limbo”, donde no era claro si respondía a los fundamentales o a la alta aversión al riesgo. Esto nos tomo a muchos traders por sorpresa ya que desde hace un buen tiempo estábamos acostumbrados a que la divisa norteamericana se fortaleciera en escenarios de pánico y viceversa.

A juzgar por el comportamiento de los últimos días podríamos concluir que “por ahora” el USD vuelve a moverse en base a la alta y  baja aversión al riesgo, sin embargo debemos ser cuidadosos ya que de conocerse un muy mal dato para la economía estadounidense el USD podría debilitarse nuevamente en base a los fundamentales.

LA RECOMENDACIÓN

En el panorama fundamental esta parece ser una semana tranquila, sin embargo estamos monitoreando niveles importantes, sobre todo en cuanto al USDJPY ya que parece que es inminente que el par rompa hacia abajo, sin embargo hay que ser muy cuidadosos con una posible intervención por parte del BOJ.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Buenos días.

Generalmente no acostumbro a leer opiniones de analistas sobre los mercados financieros, (con algunas contadas excepciones).  Sin embargo el día de hoy me puse a la tarea de averiguar que piensan los analistas de los fuertes movimientos bajistas registrados durante las últimas jornadas de negociación.  La conclusión principal es que todos piensan que se trata de una corrección del movimiento alcista que se registra desde el abril del 2009, como lo muestra la siguiente grafica:

Sin embargo me encuentro profundamente desacuerdo, ya que los datos económicos de los últimos dos meses no muestran una recuperación generalizada de la economía, es por esto que para mí; solo estamos viendo una continuación de una tendencia precedente mucho más grande y que en primera instancia debería llevar al S&P 500 a visitar la zona de los 1015 puntos, como lo muestra la gráfica:

¿Como se ha comportado el FOREX con respecto a los mercados bursátiles?

Definitivamente aun existe una alta correlación directa entre las bolsas y las divisas, a medida que se profundiza el panorama de alta aversión al riesgo vemos como las monedas refugio (USD, JPY), ganan más terreno contra sus contrapartes de mayor tipo de interés.

Los datos económicos:

Si usted lleva el tiempo suficiente consultando su calendario económico seguramente se habrá dado cuenta que hace mucho tiempo no vemos resultados alentadores por parte de la economía más grande del mundo, y además la crisis europea cada vez genera más desconfianza en los inversionistas.

Con un panorama así es muy complicado ser optimistas y no comprar monedas diferentes al USD y el JPY.

Viernes de NFP:

Teniendo en cuenta el comportamiento de las peticiones semanales por subsidio de desempleo, el ADP, y el ISM que ya se espera malo, hay una gran posibilidad de que el dato del viernes resulte muy desalentador, e incluso negativo como ya lo esperan muchos economistas.

No hay que analizar mucho para saber que esto desencadenaría una venta masiva en los mercados bursátiles y a su vez podríamos ver grandes rallies en el mercado internacional de divisas, nuevamente a favor del USD y el JPY.

Japón o Estados Unidos:

Como ya es sabido durante momentos de alta aversión al riesgo debemos recurrir a estas dos economías para refugiarnos, sin embargo últimamente me inclino más por el JPY que por el USD.   Tres simples razones:

• Los datos económicos de Estados Unidos son mucho más desalentadores que lo que hemos conocido por parte de Japón, cuyo único problema parece ser la deflación.

• La revaluación china puede generar un mejor escenario para los exportadores japoneses que han encontrado en el gigante asiático un gran socio comercial.

• Cada vez más bancos centrales y privados están reduciendo sus inventarios de la moneda norteamericana como resultado de las grandes volatilidades presentadas durante la actual crisis financiera mundial.

Conclusión:

Teniendo en cuenta lo expuesto anteriormente creo que es el momento de buscar entradas de largo plazo a favor del JPY, siempre y cuando los mercados bursátiles sigan descendiendo y apoyados por malos datos económicos.  Recordemos que estos malos datos serán más efectivos si provienen del sector laboral Estadounidense.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Hola:

Me parece que el titulo de este artículo se acomoda muy bien a lo que estamos observando por estos días en los mercados financieros.

Recientemente ha sido evidentemente una pequeña ola de optimismo que a mi modo de ver es consecuencia de un mercado ampliamente sobrevendido más que de un mercado alcista.

Por estos días muchos hemos visto con escepticismo una amplia recuperación en el EUR que por estos momentos está en el ojo del huracán debido a los graves problemas que afronta la Eurozona.

Sin embargo el día de hoy mi invitación es a mirar el escenario de manera global y a sacar un par de conclusiones:

1.       El contexto: Estoy convencido que tanto para usted como para mí es evidente que nos encontramos en momento difícil en la historia de los mercados financieros mundiales. Por un lado cuando no hemos terminado de salir de la crisis generada por la burbuja hipotecaria en Estados Unidos; ya nos enfrentamos ante una de las crisis fiscales más perturbadoras que haya enfrentado la Eurozona.

2.       Los datos: Para nadie es un secreto que Estados Unidos sigue siendo una potencia a nivel mundial, y que son las bolsas norteamericanas las que marcan el destino de los mercados asiáticos y Europeos día a día, desde que estamos inmersos en esta crisis.

Teniendo esto en cuenta los invito a pensar en los siguiente:  ¿ hace cuanto no vemos datos alentadores por parte de Estados Unidos?.

Para mi es evidente que hace muchos días que los resultados en la economía del norte son desalentadores y me parece que este puede ser el momento en que los mercados financieros se den cuenta de que aún estamos lejos de una recuperación cuando hay tantos temas que provocan incertidumbre.

Un ejemplo:

Para cuando comencé a escribir este artículo los mercados europeos cotizaban al alza muy a pesar del mal dato de peticiones semanales por subsidio de desempleo, sin embargo después de conocido el dato manufacturero en Estados Unidos el S&P 500 registro una fuerte bajada y así lo están haciendo los mercados Europeos que ya cotizan en terreno negativo.

LA CONCLUSIÓN:

Como dice el refrán que titula este articulo: “cuando el rio suena piedras lleva”.  En este caso los datos económicos (sobre todo los de USA); son las piedras que nos están avisando que hay fuertes razones para no ser tan optimistas aun y que el mercado puede estar presto para retomar la tendencia bajista.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Buenos días:

En la mañana de hoy los mercados financieros muestran un sentimiento generalizado de baja aversión al riesgo.   Este escenario le está dando una gran fortaleza a monedas con alto tipo de interés  donde se destaca el caso del EUR que recupera algo de su terreno perdido.

¿A qué se debe el optimismo?

Básicamente en escenarios tan negativos como el que estamos observando por estos días los mercados buscan cualquier excusa para realizar correcciones, y este parece ser el caso.

Durante la sesión asiática se dieron a conocer datos por parte de Australia, China y Japón que muestran que los problemas económicos causados por la actual crisis no han tenido repercusiones tan graves como se pensaba.

Por otro lado se dieron a conocer las decisiones de política monetaria por parte del BCE y el BOE; para este caso es importante destacar que Jean Claude Tirchet presento un discurso fortalecedor para el EUR ya que lejos de proponer nuevos estímulos o bajas en los tipos de interés, baso gran parte de su intervención en la importancia de la estabilidad de precios e hizo especial énfasis en que el nivel actual de tipos de interés es el adecuado.

Finalmente en Estados Unidos se dieron a conocer las peticiones semanales por subsidio de desempleo, aunque el dato resulto peor al esperado presento una leve mejoría con respecto al anterior y esto fue suficiente para detonar una compra masiva en los mercados financieros y elevar los principales índices accionarios en un 2%.

Seamos objetivos:

Es claro que el sentimiento generalizado es de baja aversión al riesgo y que es el momento de desinvertir en USD y JPY.  Sin embargo recordemos la crisis en la que estamos enfrascados actualmente así que de tomar posiciones a favor de monedas de alto tipo de interés lo mejor es buscar objetivos cortos.

Por otro lado podemos aprovechar la corrección del día de hoy y buscar niveles técnicos claves para cazar retrocesos en los pares y buscar entradas a favor de la tendencia.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Hola.

Para nadie debe ser un secreto que estamos viviendo un momento único en la historia.

Seguramente dentro de unos años muchos académicos (incluyéndome), utilizaremos como ejemplos para nuestras clases la crisis presente en los principales mercados financieros, especialmente los europeos.  Seguramente al ver los gráficos parecerá muy fácil haber hecho una fortuna tomando posiciones en corto en los principales índices accionarios o  a favor del USD y el JPY.

Sin embargo para usted y yo que estamos día a día sentados frente a la pantalla, la cosa no es tan sencilla. Resulta que en muchas ocasiones somos víctimas de las correcciones.

¿Qué son las correcciones?

Todos los mercados “sanos”, presentan correcciones especialmente cuando hay una fuerte tendencia precedente.  Estas correcciones se presentan principalmente debido a tomas de utilidades o simplemente porque los precios llegan a niveles considerados” muy baratos para vender” o “muy caros para comprar”.

Sin embargo muchos podemos caer en el pequeño optimismo generado por la corrección y terminar enfrascados en entradas contra tendencia que generalmente resultan en perdidas.  “es más probable que una tendencia continúe a que cambie su curso”.

Es por esto que ante escenarios de corrección lo más importante es tratar de dar una mirada general al mercado y ser objetivos; para poder concluir si los fundamentales de la economía definitivamente están mostrando un cambio de tendencia o si simplemente se trata de una corrección.

EL ESCENARIO DE HOY:

Es claro que el día de hoy estamos registrando mercados fuertemente alcistas, además se han dado a conocer buenos resultados en la economía mas grande del mundo lo que le ha dado un respiro a muchos inversionistas y el apetito por el riesgo ha regresado.

Ante este escenario  muchos podríamos pensar en tomar entradas en contra de la tendencia, sin embargo es el momento para detenernos y hacernos estas preguntas.

• ¿Con los datos conocidos hoy en Estados Unidos se solucionan los problemas de esta economía?
• ¿Ya están solucionados los problemas de la economía Griega?
• ¿Portugal, España e Italia ya resolvieron sus problemas fiscales?
• ¿Las bolsas no seguirán bajando en los próximos días?

Si sus respuestas a estas preguntas fueron “NO”; pues lo más probable es que lo que estamos viendo el día de hoy solo es una corrección y lo mejor será buscar objetivos muy cortos o esperar y entrar a favor de la tendencia.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Hola.

Hace mucho tiempo no me dedicaba a escribir, a pesar de la gran cantidad de noticias que nos han entregado los mercados especulativos alrededor del mundo; como las bajas en calificaciones de deuda a algunas economías europeas, o el espectacular descenso en los mercados bursátiles el jueves pasado.

Esto da mucho para hablar, sin embargo los problemas estructurales aun son los mismos y no quiero dedicarme a repetir lo que ya venía comentando en mis blogs pasados en cuanto al euro. (Básicamente que esta moneda debe descender aun mas).

El día de hoy quiero hablar de aquellos operadores víctimas de las tendencias.  Tendencias como la del EUR/USD, a su paso van dejando muchas cuentas vacías y sueños rotos.

Debo confesar que aunque me declaro un trader de tendencias, en algunas ocasiones, incluso hoy en día me he visto envestido por estas. Las tendencias a su paso son despiadadas y en muchas ocasiones solo nos dejan la opción de apagar el computador y esperar a que suceda un milagro; milagro que por lo general nunca sucede.

Por experiencias propias y de personas cercanas a mi debo decir que en la mayoría de los casos la solución más efectiva es cerrar nuestra posición perdedora y pensar con cabeza fría.

Si en este momento usted se encuentra envestido por una tendencia, (especialmente la del EUR/USD), seguramente está pendiente de todos los noticieros y está siguiendo religiosamente su calendario de fundamentales buscando argumentos que lo convenzan de que el EUR se puede recuperar. Si esto es así, entonces usted hace parte del grupo de víctimas de la tendencia, y sin saberlo también hace parte del grupo de personas que impulsan la paridad a la baja ya que al cerrar sus posiciones perdedoras, lo que está haciendo implícitamente es vender el par e impulsarlo hacia abajo.

Por último quiero compartir una frase con ustedes que debo aclarar, no es de mi autoría pero me ha ayudado mucho en mi trade en los últimos años. “es más probable que una tendencia continúe a que cambie su curso”.

Eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Buenos días:

El día de hoy tenemos dos grandes noticias económicas, por un lado hacia la 1:15 Pm la FED revelara su decisión sobre tipos de interés. Aunque es casi seguro que la tasa permanezca sn cambios el mercado estará expectante al statement donde posiblemente se revelara de manera implícita el futuro de las tasas de interés.

¿Qué buscar en este statement?.

Todos los operadores estarán pendientes de la frase “periodo extendido de tiempo” (extended period of time).  Dado que esta ha sido la frese utilizada desde hace varias reuniones en cuanto al plazo para que las tasas permanezcan bajas.

Nota: Si se presenta la ausencia de esta frase definitivamente tendremos que tomar posiciones a favor del USD, para este escenario mis paridades favoritas son : largo USD/JPY, corto EUR/USD.

El segundo dato importante es la decisión de política monetaria en Nueva Zelanda, esta tarde hacia las 4PM, este evento es de vital importancia ya que esta moneda se está robando el protagonismo dentro del mundo del “carry trade”, incluso más que el AUD y el CAD.

La recomendación:

Si en este momento tenemos posiciones abiertas con el USD, lo mejor es tomar utilidades parciales o cerrar nuestras posiciones hasta conocer el dato de la FED ya que se pueden generar grandes volatilidades como consecuencia de este dato.

eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Hola.

Hace un buen tiempo no observábamos los mercados asiáticos tomar  la iniciativa al alza de una manera tan determinada como lo vimos durante la pasada jornada de negociación; tanto así que el momentum alcanzo para elevar los índices europeos. Sin embargo durante la sesión americana se observo un mercado lento y errático, tal vez consecuencia de la ausencia de fundamentales relevantes.

Este clima de generalizada baja aversión al riesgo fue el responsable de la ruptura de importantes niveles en algunos pares de divisas, sin embargo el caso que más relevante puede ser el del NZD, que presentaba un movimiento lateral desde hace varias jornadas, especialmente contra el USD.

Por ahora lo más probable es que el NZD siga su curso alcista incluso más que el CAD y el AUD, sin embargo también es notorio el repunte de la GBP /JPY, que también se perfila para futuras ganancias.

¿Y el EUR?

Aunque el EUR se las arreglo para no sucumbir ante una ruptura inminente del nivel clave del 1,3265 la perspectiva fundamental no es muy alentadora. Lo más seguro es que muchos operadores estén descontando el optimismo que se puede generar apenas se concrete un paquete de ayuda para Grecia, sin embargo luego de este evento el mercado puede quedar sin piso y perfilar la moneda comunitaria hacia el 1,30.

La Recomendación:

En cuanto al EUR, lo más probable es una corrección alcista hasta que la incertidumbre se disipe, sin embargo en el mediano plazo lo más probable es que las perdidas continúen.

Si el escenario de baja aversión al riesgo se mantiene, lo más favorable es seguir vendiendo el JPY.

eduardo.bolanos@profesionalesdedivisas.com

Buenos días

Los mercados financieros alrededor del mundo han alcanzado nuevos máximos  haciendo evidente el clima de optimismo que se vive por estos días por temas relacionados con la recuperación económica y el acuerdo de ayuda para la economía griega.

Aunque estos datos son claramente alentadores, la aversión al riesgo ha retornado a los mercados financieros el día de hoy, es por esto que el EUR ha perdido posiciones frente al USD y el JPY perfilándose para cerrar los “gaps”, generados durante el fin de semana.

Porque es un buen día para la corrección…….  Dos razones:

• 1. Datos: el día de hoy se dieron a conocer las peticiones semanales por subsidio de desempleo que resultaron mucho peor a lo esperado, recordemos que los operadores siguen muy de cerca la media móvil de 4 semanas en este dato, y con los resultados de hoy es evidente el incremento.

• 2. Posible toma de utilidades: Es muy posible que muchos operadores estén dispuestos a tomar utilidades luego de un mercado tal alcista, además aun existe el riesgo de que las condiciones en el mercado laboral sigan desmejorando arrastrando consigo toda la economía.

Por ahora es importante seguir de cerca el comportamiento de la bolsa, si sigue negativo sería buena idea buscar entradas técnicas a favor del USD o el JPY.